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Jun 12, 2024

財務省

(アナリストのコメント、30年間のオークション結果を追加、価格を更新) * 米国9月総合CPIは上昇。 コアは予想と一致 * 米国金利先物価格、12月利上げ確率上昇 * 米国

(アナリストのコメント、30年間のオークション結果を追加、価格を更新) * 米国9月総合CPIは上昇。 コアは予想と一致 ＊米金利先物価格、12月利上げの確率が高くなっている ＊米30年債入札は需要の弱さを示している ニューヨーク、10月12日ガートルード・チャベス＝ドレイファス著 - 消費者統計が示したことを受けて、木曜日の米国債利回りは上昇した世界最大の経済国の物価は予想を上回っており、連邦準備制度が今年もう一度利上げする可能性があることを示唆している。 需要が乏しいことを示す米３０年債入札も米国債利回りを上昇させた。 ＦＨＮフィナンシャル（ニューヨーク）のマクロストラテジスト、ウィル・コンパーノール氏は「ＣＰＩ（消費者物価指数）報告により、今サイクルのさらなる利上げが検討の対象となった。それが曲線の短期的な動きに寄与した」と述べた。 「曲線の長期端は、弱い３０年債入札によって動かされた。今週は３回連続の入札で尾を引き、多少の弱さを示し、利回り上昇の勢いを強めた。」 米財務省の３０年債売却額は入札期限時点の予想金利を３．７ベーシスポイント（ｂｐ）大きく上回る４．８３７％で止まり、投資家が長期債を買うためにプレミアムを要求したことを示唆した。 応札倍率は２．３５倍と低調で、前月の２．４６倍や平均の２．３９倍から低下した。 今週は１０年債と３年債の売れ行きが低迷し、３０年債入札が低調だった。 データによると、基調インフレ率は８月の上昇と一致したものの、家賃やガソリン代の上昇により９月に消費者物価が上昇したことがデータで示されて以降、米国の利回りは上昇を始めた。 先月の消費者物価指数は予想の0.3％上昇に対し0.4％上昇した。 ８月のＣＰＩは０．６％上昇し、１４カ月ぶりの大幅な上昇となった。 変動の激しい食品とエネルギーを除いたＣＰＩは０．３％上昇し、予想と一致した。 コアCPIは8月に前年同月比4.3％上昇した後、9月には4.1％上昇した。 インフレ後のデータを受けて、米金利先物市場は引き続きFRBが来月金利を据え置くという事実を織り込んでいるが、利上げの可能性は水曜遅くの約28％から12月には34％に上昇したとのこと。 CME の FedWatch ツール。 「全体として、この報告書だけではおそらく、11月に再び政策を引き締める必要があることをFOMCに示唆するには十分ではないが、FOMCは政策を『より長期間にわたって引き締め』続ける必要があるというメッセージを正当化するものとみなすだろう。追加利上げの見通しは依然としてテーブルの上にある」とエクイティ・キャピタルの首席マクロエコノミスト、スチュアート・コール氏は述べた。 午後の取引では、米国の指標となる10年債利回りは、取引序盤に2週間ぶりの低水準となる4.53％を記録した後、最後に10.2bps上昇して4.699％となった。 金利期待を反映する米２年債利回りは６．４ｂｐ上昇し５．０６８％となった。 木曜日にはイールドカーブがスティープ化または逆回転を縮小し、２年債と１０年債の利回り格差はマイナス３４．２０ｂｐまで縮小した。 最後は-37.40bpsでした。 曲線の急勾配は、インフレが再び忍び寄る懸念を示唆し、投資家が長期国債の売却を促した。 逆イールドは景気後退の前兆とみられている。 アナリストらは、米国の過去９回の景気後退のうち８回で曲線が逆転したと述べた。 10月12日木曜日午後3時39分 ニューヨーク/1939 GMT 価格 現在の純利回り 変化率 (bps) 3 か月債 5.3475 5.5103 0.007 6 か月債 5.34 5.5788 0.018 2 年債 99-223/256 5.0687 0.064 3 年債 99 -100/256 4.8458 0.074 5年債 99-180/256 4.6923 0.087 7年債 99-104/256 4.7257 0.099 10年債 93-144/256 4.699 0.102 20年債 91-136/25 6 5.0556 0.113 30年債 88-132/256 4.8575 0.121 (Gertrude Chavez-Dreyfussによるレポート、ベンガララルのSiddarth Sによる追加レポート、Alex RichardsonとJonathan Oatisによる編集)